雖然“五一”假期，外圍市場不平靜，但是節(jié)后首日A股三大指數(shù)集體飄紅，表現(xiàn)出韌性！截至5月6日收盤，上證指數(shù)漲0.63%，報(bào)收2878.14點(diǎn)；創(chuàng)業(yè)板指數(shù)漲1.97%，報(bào)收2110.27點(diǎn)。以半導(dǎo)體及元件、光刻膠、集成電路概念為代表的板塊引領(lǐng)股指上漲， REITs板塊和科創(chuàng)板強(qiáng)勢爆發(fā)。

多家機(jī)構(gòu)表示，未來的經(jīng)濟(jì)回升將使得各行業(yè)都呈現(xiàn)景氣上行，并看好科技行業(yè)。

境內(nèi)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs試點(diǎn)正式起步。中國證監(jiān)會和國家發(fā)改委于節(jié)前4月30日聯(lián)合發(fā)布了《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金（REITs）試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》（以下簡稱《通知》）?！锻ㄖ钒l(fā)布后，證監(jiān)會于當(dāng)日起就《公開募集基礎(chǔ)設(shè)施證券投資基金指引（試行）》（下稱《指引》）公開征求意見。節(jié)后開市首日，中國鐵建、中國交建等基建股上漲。

提供直接分享投資基礎(chǔ)設(shè)施收益新方式

“允許公募基金持有REITs是本次《通知》的一大亮點(diǎn)，這就意味著，未來基礎(chǔ)設(shè)施REITs的規(guī)?？梢宰龅煤艽螅魍ǖ膯挝环蓊~額度可以比較小，大大增強(qiáng)基礎(chǔ)設(shè)施REITs的流動性。”平安證券研究報(bào)告指出。從短期看，基礎(chǔ)設(shè)施REITs有助于增加地方政府收入，降低債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，擴(kuò)大基建投資融資來源。長期看，基礎(chǔ)設(shè)施REITs有望為資本市場提供優(yōu)質(zhì)的金融產(chǎn)品，有利于完善儲蓄轉(zhuǎn)化投資機(jī)制，改善直接融資和間接融資失衡，降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)杠桿率。

平安證券研究報(bào)告分析，一方面，地方政府官員的任期不同，會導(dǎo)致參與基礎(chǔ)設(shè)施REITs的積極性存在較大分化；此外，公募需要參與基礎(chǔ)設(shè)施的運(yùn)作、維護(hù)、后續(xù)發(fā)展，這與公募基金財(cái)務(wù)投資的理念和定位可能沖突。

越秀集團(tuán)表示，“公募REITs作為連接實(shí)體經(jīng)濟(jì)與資本市場的創(chuàng)新金融工具，一方面可為普通居民提供投資基礎(chǔ)設(shè)施、直接分享投資收益的新方式，豐富資本市場投融資工具。另一方面有助于吸引社會資本參與基礎(chǔ)設(shè)施投資，推動在基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域構(gòu)建更加完善的要素市場化配置機(jī)制，提升基礎(chǔ)設(shè)施運(yùn)營水平?！痹叫慵瘓F(tuán)表示。

什么是REITs?

REITs的全稱為不動產(chǎn)投資信托基金，主要收益來自持有不動產(chǎn)的租金收入，是養(yǎng)老金和保險(xiǎn)資金等長期資金的重要投資標(biāo)的之一。

亮點(diǎn)：REITs板塊強(qiáng)勢爆發(fā) 中芯國際擬上科創(chuàng)板

值得注意的是，4月30日，中國證監(jiān)會、國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布《關(guān)于推進(jìn)基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域不動產(chǎn)投資信托基金(REITs)試點(diǎn)相關(guān)工作的通知》，正式啟動基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域公募REITs試點(diǎn)工作。

華泰證券表示，這是一種以發(fā)行收益憑證的方式匯集投資者資金，由專門投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行房地產(chǎn)投資經(jīng)營管理，并將投資綜合收益按比例分配給投資者的一種信托基金。

天風(fēng)證券表示，此次基建REITs試點(diǎn)有望進(jìn)一步夯實(shí)建筑板塊估值提升的基礎(chǔ)，但預(yù)計(jì)具體的幅度、節(jié)奏不盡相同。具體來說，建議重視年初以來板塊估值提升過程中相對滯后的中字頭央企和地方國企、細(xì)分行業(yè)龍頭等。

科創(chuàng)板個股輪番走高，光云科技漲21.47%，滬硅產(chǎn)業(yè)、卓易信息、優(yōu)刻得、寶蘭德、安集科技、聚辰股份等集體漲停，漲幅高達(dá)20%。比較靚麗的數(shù)據(jù)就是100只個股，漲幅超過10%的就有28只。

分析人士認(rèn)為，科創(chuàng)板反彈如此劇烈，很大程度可能跟中芯國際要回歸A股有關(guān)，因此可以看到很多芯片股的表現(xiàn)十分搶眼。

5月5日晚間，港股上市公司中芯國際發(fā)布公告表示，擬申報(bào)科創(chuàng)板上市。作為中國目前規(guī)模最大、技術(shù)最先進(jìn)的集成電路公司，中芯國際登陸科創(chuàng)板無疑是利好消息。

中芯國際早盤高開5.9%，報(bào)16.90港元，漲10.75%?！爸行緡H登陸科創(chuàng)板，有望帶動上游領(lǐng)域公司共舞。”有業(yè)內(nèi)人士表示，中芯國際此舉利好國產(chǎn)半導(dǎo)體設(shè)備、材料廠商。

機(jī)構(gòu)分析：依然傾向?qū)⒖萍甲鳛閺椥赃M(jìn)攻主線

安信證券表示，未來的經(jīng)濟(jì)回升將使得各行業(yè)都呈現(xiàn)景氣上行，結(jié)構(gòu)機(jī)會將從必需消費(fèi)擴(kuò)散至科技、周期、可選消費(fèi)與金融，結(jié)合回升彈性與中期產(chǎn)業(yè)空間，依然傾向?qū)⒖萍甲鳛閺椥赃M(jìn)攻主線。

中信建投認(rèn)為，首先，在經(jīng)濟(jì)重新恢復(fù)后，科技行業(yè)景氣程度將提升。前期市場大幅度下跌，科技行業(yè)配置價(jià)值重新出現(xiàn)，首推電子、通信和計(jì)算機(jī)三個行業(yè)；其次，逆周期調(diào)節(jié)受益的建筑、建材、交運(yùn)等行業(yè)也具有相當(dāng)?shù)膹椥?；第三，前期受損的餐飲旅游等行業(yè)也將重新恢復(fù)。

中信證券則表示，配置上，依舊建議以新舊基建及相關(guān)科技龍頭(5G、云計(jì)算、新能源車等)為主線；同時(shí)可以繼續(xù)布局前期受疫情壓制的優(yōu)質(zhì)滯漲板塊，包括餐飲、免稅、百貨、白酒、消費(fèi)電子、汽車電子、廚電、CRO、房地產(chǎn)開發(fā)等細(xì)分領(lǐng)域龍頭。

（廣州日報(bào)全媒體記者 張露 王楚涵）

原載于廣州日報(bào)，原始鏈接：https://gzdaily.dayoo.com/h5/html5/2020-05/07/content_129916_697291.htm